반도체 부족 수혜주 DB하이텍 8만원 목표주가

 전 세계적인 반도체의 부족이 심각한 상황이다. 특히 비메모리 반도체의 부족으로 차량 생산까지 감산하고 있는 상태로, 해당 기업들에 대한 관심도가 높다. 최근 DB하이텍 역시 비메모리 반도체 파운드리로 주목을 끌고 있는 기업이다. 최근 실적에 따른 주가 상승세로 목표주가 8만 원까지 제시가 된 DB하이텍에 대해서 살펴본다.

 

 

 

 

 

• 반도체 부족 이유(메모리와 비메모리)
• DB하이텍 기업개요
• DB하이텍 주가
• DB하이텍 재무제표
• DB하이텍 전망

 

 

 

반도체 부족 이유(메모리와 비메모리)

 

 

 최근 반도체 부족으로 많은 기업들이 수급 문제로 고생을 하고 있는 상태이다. 반도체의 납기가 길어지면서, 시장 재고 역시 품귀 현상이 일어나, 10배가 넘게 오른 부품들도 거래가 되고 있다. 반도체는 메모리와 비메모리 사업으로 나누어진다. 한국의 대표기업인 삼성과 SK하이닉스에서 만드는 대부분의 제품은 메모리 제품으로 쉽게 말하면, 저장 장치이다. 한국의 메모리 분야는 이미 세계 1위를 형성하고 있어, 현재는 미국 인텔, 마이크론 등이 그다음을 이어가고 있는 상태이다. 그리고, 최근 발생한 쇼티지의 주요 품목은 비메모리 반도체이다. 비메모리 반도체는 연산을 하는 기능을 주로 하는 반도체로 보면 된다. 전력용 반도체 및 연산 , 그리고 센서등이 해당 반도체이다. 대만의 TSMC가 업계 1위로 세계의 50% 시장을 점유하고 있다. 코로나 19로 인하여, IT기기들의 사용이 늘어나게 되었다. 언택트 시대가 오면서 비대면 업무 등과 생활이 일상화되는 시점에서의 IT와 자동화기기들의 수요 증가와 함께, 제일 심각한 자동차 반도체 부족, 자동차는 최근 전 세계가 탄소중립을 위해, 전기차로 전환되는 과도기에 자동차용 반도체의 수요 폭발로 인하여, 부족이 가장 심각한 산업분야가 되었다. 

 

 

 

DB하이텍 기업개요

 

 

 DB하이텍은 국내의 삼성전자 다음으로 큰 파운드리 전문 업체이다. 세계 점유율은 1% 밖에 되지 않지만, 8인치 웨이퍼 공정에서의 강점을 가지고 있어, 전력용 반도체 등을 생산하는데 주력을 하고 있다. 아쉽게도 자동차용 반도체는 생산하고 있지 않고 있다. 자동차용 반도체는 이전에도 마진율이 낮아 DB하이텍 같은 기업에서 하기에 좋지 않은 아이템이었으나, 이제 전기차 시장이 세계 산업을 이끌고 나갈 것으로 보이는 시점이라, DB하이텍 역시 고민해야 할 상황이다. DB하이텍은 반도체 부족에도 라인 증설에 대한 논의가 없어, 추가적인 주가의 상승은 보이지 않고 있다. 하지만 2020년부터 지속되는 매출 실적과 영업이익 증가에 따라, 향후 성장성 역시 보유한 기업으로 보인다. 2021년 예상 당기 순이익익 2000억이 넘는 호성적이 나오면, 다시 한번 주목을 받을 것으로 보인다. 

 

 

 

 

DB하이텍 주가

 

 

 DB하이텍의 주가는  반도체 부족으로 관심과 실적이 나오면서, 3만 원대 머물던 주가가 2021년 초에 삼성전자의 9만 원대 이르던 시점에 같이 7만 원까지 상승한 후에 조정을 받아 5만원까지 떨어진 후에 최근 다시 20%정도 상승하여 6만원 언저리에서 거래가 되고 있다. 현재 기준으로 PER11배로 업계 평균 17배에 비하면 저평가 구간으로 보인다. 전문가들의 목표주가역시 7만원 중반부터 8만 원까지 형성되어 있어, 반도체 관련 종목들이 현재 눌려 있는 상태로 3분기에 해당 종목 상승기가 온다면 DB하이텍의 주가 역시 같이 영향을 받을 가능성이 있어 보인다. 

 

 

 

DB하이텍 

 

 

DB하이텍 재무제표

 

 

 DB하이텍의 재무 재표를 보면 2018년부터 붉은색이 없다. 즉 2014년부터 흑자로 돌아선 이후로 지속적인 당기순이익 발생되는 기업이다. 2021년에는 역대급 매출 규모인 1조 매출과 2천억 원의 당기순이익이 예상된다. 영업 이익률은 30%대에 이르며, 당기순이익이 20% 수준을 상회할 것으로 보인다. 최근 파운드리 임가공비가 계속 상승 중이라, 원자재 가격 상승에 따른, 매출과 당기순이익이 조정받을 가능성은 현재로는 보이지 않는다. 

DB하이텍 재무재표

 

 

DB하이텍 전망

 

 

 DB하이텍의 라인 증설에 대한 이야기는 계속해서 나오고 있지만, 반도체 파운드리 특성상 대규모 금액이 투자가 되어야 하므로 신중한 모습이다. 최근 라인의 효율성 개선을 통해서, 생산량 증산만 되고 있는 상태이다. 반도체 수급의 불균형은 다른 선두 기업들의 라인 증설에 대한 효과가 1년 후에나 나올 것을 감안하면, 앞으로의 실적은 견고 하지만, 자동차용 반도체에 대한 투자가 이루어져야 더 높은 곳을 볼 수 있을 것으로 보인다. PER의 15배를 예상한다면, 7만 원대까지는 무난한 게 상승할 것으로 보이지만, 더 높은 스텝을 위해서는 재료가 필요해 보인다.